Het Kingdom Hearts team is al enkele jaren bezig met Kingdom Hearts, maar na het derde deel, dat Kingdom Hearts II heet, is het even genoeg. Zij werken nu onder leiding van Tetsuya Nomura aan It's a Wonderful World.

De game speelt zich af in Japan, en vooral in Tokio. Alle belangrijke locaties van Tokio, zoals het drukste kruispunt en het populairste shoppingcentrum ter wereld, zullen aanwezig zijn. De hoofdrolspeler Neku heeft een speciale gave, hij kan zien wat andere mensen voelen. Hij wordt gedwongen om samen met een meisje dat hij ontmoet, Tsuki, een mysterieus spel te spelen. De game zal volop gebruik maken van het dubbele scherm van de DS. Op het bovenste scherm zal Tsuki namelijk tegen monsters vechten, terwijl Neku hetzelfde doet op het onderste. Deze gevechten hebben een invloed op elkaar dus je mag ze geen van beide verliezen.